什么是美式期权-American Option

谈到美式期权(American Option),我们首先了解外汇期权买卖,若以期权行使方式来说,在国际上通常有三种:一是美式期权,二是欧式期权,三是百慕大期权。

而美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。

是不是很抽象,举例说明:

假设今天上午欧元/美元即期汇价为1.1500,一客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向银行买入一个面值为10万欧元,时间为两周,行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权,假设费率为2.5%(即买期权要付出2500欧元费用)。第二天,欧元/美元的汇价上升了,且超越1.1500,达1.1700水平。那么,该客户可以要求马上执行期权(1.1700-1.1500=200)获利 200点,即2000美元。但减去买入期权时支付的费用后,客户仍亏损875美元(2000-2500×1.1500=-875美元)。可见,美式期权虽然较为灵活和方便,但期权费的支出是十分昂贵的。

当然,现在很多差价合约的费率远比2.5%低。

什么是ADR-美国预托证券

ADR是英文American Depositary Receipt 的缩写,中文翻译成美国预托证券。

很多人都不了解什么是ADR,简单来说,就是美国银行把外国的股票买过来,然后出售给本国的客户或外国客户,也是股票的一种,下面是更专业的解释。

美国预托证券是由美国的银行重新包装,而非美国证券的一种美国有价证券。美国预托证券是某一数目外国股票的拥有证明,而原始股票由发行公司本国的保管人持有。美国预托证券的证书、过户和交收过程都与美国证券相同。与直接购买外国股票比较,美国投资者通常宁愿选择美国预托证券,因为美国预托证券的价格资料齐备,交易费用较低,股息分派迅速。

此外,有些美国投资机构不准投资于非美国证券,但可投资于美国预托证券。

我们可以看出ADR实际上是外国公司股票通常在美国的股票市场进行交易的方式。

止损的方式和方法

在CFD或外汇交易中,我们常常采取止损来直接进行风险控制,而通常止损有下面这三种方式。

保证止损
保证止损让你设置平仓价位,当市场向不利于你的方向波动时,便会自动平仓。要使用保证止损,客户只需支付很小的一笔额外费用 (就像保险费一样),即使市场出现跳空情况,仍能保证在你指定的价位平仓。

非保证止损
非保证止损指令无额外费用。非保证止损指令将在市场到达指定价位附近时被触发,但非都能在指定价位交割,或只能在更为不利的价位交割,特别是对隔夜市场或市场极为活跃的情况下 — 这种情况称之「滑点」。(参考什么是滑点

跟踪止损
跟踪止损为非保证止损的一种,但能跟踪市场走向,在市场有利的情况下最大化利润,市场不利的情况下不用随时更改价位水平而自动提供控制保障。

网络保证金交易中的滑点

按照网络保证金交易商观点,滑点是网络传输的自然现象,数据来回需要时间,互联网跨国界,传输需要时间,而在市场激烈波动的时候,由于时间原因,交易商为了控制自己的风险,会采取滑点的方式来控制买入卖出价格,也就是欧元兑美元,原则上买入价和卖出价相差3点,但在市场剧烈波动时,部分交易商会采取滑点的方式把自己的风险转移到客户身上,买入价和卖出价的差值会更大,比如到6点,这期间价格变动就是滑点。

滑点其实很正常的。只是这种方式的使用者是否是个君子还是个小人,有个别的经纪商纯粹就是金融流氓,在市场没有剧烈波动,还经常采取滑点来拉大点差,这样的行为是利用滑点来坑害客户,看起公司给你的点差极小,在交易中常常采取滑点来折磨用户。

所以我们在选择交易商时,要选择全球知名的金融公司,比如iGroup,FxPro,easy-forex等。在交易中,滑点真实存在,减小由于时间延迟而产生的滑点,VPS方案应该是最佳解决方案,我们可以购买美国vps,因为美国vps网络通畅,而保证金交易的服务器,多数在国外。

如何交易差价合约

差价合约交易非常灵活,成本低,大部分投资者认为差价合约交易相比传统股票交易和其他金融交易而言是一个较为理想的选择。

我们以IG交易为例,说明如何进行差价合约交易。

差价合约交易的逻辑非常简单:如果我们认为市场有上升趋势则买入,如果认为市场有下跌趋势则卖出。

需要注意的是在整个交易过程中,客户并不真正持有并实质转手买卖任何金融产品,而是对其价格的上涨/下跌进行交易。

实例:买入苹果股票 (apple)
假设中国银行目前市场价位为 US$364/365。您认为其价位会上扬,所以决定以差价合约的形式在买入价 US$365 买入 10,000 股APPLE。

您的初始保证金仅为 10% X 10,000 股 x HK$365 = HK$365000。

如果您与传统的证券公司(股票经纪)交易,使用此数额之保证金您只能买入 1000 股。

在该交易中,我们的标准佣金为 0.25% 或 US$10000 (详见合约细节)。因持仓而产生的利息成本/收益将会相应的调整至您的交易账户。

一周之后,中国银行的股价上涨至 US$401/402,您决定获利平仓,在 US$4.01 的价位卖出 10,000 股APPLE股票。

该交易的佣金为 0.25 % 或 US$10025 (10000 股 x US$401 x 0.25 %)。

您的交易利润为:

利润
平仓价位 HK$401
开仓价位 HK$365
差价 HK$36
交易利润: HK$36 x 10,000 股 = $360000

如果您想计算本次交易的纯利润,还应该计入您交易时所支付的佣金以及在持仓期间的利息和股息调整。

*请注意︰差价合约交易为一种杠杆性投资方式。请确保您只使用可以承担的资金进行交易。

金融交易赔钱的原因

金融交易包括股票交易,外汇交易,CFD交易等,很多投资者不知道自己亏损的原因。

根本原因:没有正确的交易理念,没有适合自己的交易系统,没有执行交易计划,靠预测想象交易,通常挣一点就平仓,赔了迟迟不止损。挣小赔大,违背了成功的根本原则。
投资者常常是资金少,头寸大;急于挣钱,入市越频繁,赚钱越艰难。冒大风险去抢蝇头小利,注定是要踏上亏损之路。追求完美,把自己当神仙,总想抢顶或者抢底,那是不可能的。抓到趋势的一段足够了。
许多投资人是用感觉和情绪交易,而不是用大脑去交易。满仓操作,极小的波动,也可能损失很大,心理压力大无法止损,最终被迫斩仓出局。一年中大的机会就几次,一天中主要的波动幅度就在十几分钟内完成,交易太多本身就是风险。
期货交易里没有什么新东西!游戏规则没有变;人性也没有变。
对市场宽容,市场也会宽容我们! 过分追求投资机会和价格的完美,只会给我们带来意想不到的损失。期货上能照顾你的只有趋势,如果趋势不照顾你了,那说明你错了或趋势变了。最可恨的是波动,波动是个骗子,老是让你看不清趋势和趋势的改变。区分清波动和趋势,就是找到了朋友和敌人。要想抓住趋势,就得放弃小的波动;找到趋势的工具也很重要。相信感觉不如相信眼睛。

CFD交易品种

全球有很多专门从事CFD交易的公司,大部分都是外汇,原油,黄金和白银。而iGroup提供广泛范围的环球金融市场,包括外汇丶股票丶商品丶股指丶交易所买卖基金等。并且近期已经开始发展中国市场。

指数包括,中国A50指数,澳洲200指数,香港恒生指数,美国纳斯达克指数,基本上市应有尽有。不但有期货指数,还有股票指数等。
澳洲200指数现货

外汇品种也是奇多,简直就看不过来,除了外汇现货,还有外汇期权,外汇期货。

股票更是琳琅满目,不管是欧洲,亚洲,还是美洲,甚至还有非洲,感觉就是没有中国的沪市和深市的股票。

期货商品种类多,居然有碳排放量交易。

期权和二进制交易涵盖,外汇股票和期货。

还有债券和利率,有美国,英国,加拿大等国家的债券和利率。

更奇特的是居然有英国的房价市场。

英国房价市场

期货交易新手注意事项

在期货交易中,新手容易出现下面一些错误的交易方式方法:

1、换思维:来市场为了挣钱没错,但是市场不是提款机;先想着如何控制风险,少赔。
2、做止损:没有人不知道止损,但犯大错还是没有止损;把止损做到吃饭睡觉一样轻松自然。
3、挣大赔小:不要挣一点就想跑,赔了不止损。挣的幅度是止损幅度三倍以上再交易。
4、交易系统:要开火车,先修铁路。要做交易,先做系统。
5、交易习惯:大部分投资者失败,不是不知道,是没做到;把自己的理念和方法做成习惯。

做几点的人是期市农民,做几十点的是期市工人,做波段的人是期市商人,做大趋势的是期市老板!

顺势交易为什么这么难

交易中顺势操作都会感到提心吊胆,以至于很多投资者都会感概,顺势为什么这么难?

第一是因为你不相信趋势,趋势不是不存在,只是你不相信。
第二是因为你心里总想着回调,害怕回调,不知道如何处理回调。
第三是因为你没有一套顺势的规则。
成功的期货投机,其原理建立在这样的假设上:
人们在未来会重犯他们在过去犯过的错误;
期货交易中少数的成功者在重复正确的方法;
失败者在重复各种错误;
顺势的本质就是跟随;
要顺势就要等待趋势明确,不要走在趋势前面;
提前行动不是顺势,是想让行情顺你的想象;
顺势就要放弃自己的想象,这样才能跟随行情实际交易;
正常的思维,正常的情感,正常的习惯都是不可能在市场成功的;
少数人成功的地方,必定是要超常的;
总得有与众不同的地方,不同的思维,方法,习惯;
对纪律执行的越是残酷,成功的可能性就越高。

为什么期货人95%是要被市场打败出局

虽然是期货市场交易者的总结,但对于差价合约交易者一样有参考价值:

  • 做趋势的人多数死在震荡里;
  • 做盘整的人多数死在趋势里;
  • 做短线的人多数死在暴拉里;
  • 没方法的人多数死在乱做里;
  • 有方法的人多数死在执行里;
  • 靠主观的人多数死在感觉里;
  • 靠消息的人多数死在新闻里;
  • 没整死的就是胜者。