分类目录归档:金融术语

差价合约金融术语大全

Bank for International Settlements (BIS) – 国际结算银行

Bank for International Settlements (BIS) – 国际结算银行或国际清算银行,
是由50多个国家的中央银行组成,致力于国际货币政策和财政政策合作的国际组织。追求货币和金融的稳定,促进国际合作。

概括地说,国际清算银行的使命:

  • 促进讨论和促进中央银行之间的合作;
  • 与其他机构对话,促进金融的稳定;
  • 中央银行和金融监管当局面临的政策问题及研究;
  • 参与中央银行的金融交易;
  • 作为一个代理人或受托人参与国际金融业务。

BIS总部设在瑞士的巴塞尔,有两个代表处:

  • 中华人民共和国香港特别行政区
  • 墨西哥城

国际清算银行1930年5月17日成立,是世界上最古老的国际金融组织。

BIS的客户是央行和国际组织,国际清算银行不接受存款,不为个人或企业实体提供金融服务。

spread betting是什么意思-点差交易

1974年IG公司发明spread betting,翻译成中文就是点差交易。

交易标的金融交易对象的变化幅度, 以建仓价格为基准,对单边变化幅度即点差(spread)变化运用保证金放大进行下注的一种交易方式

100元的价位的时候买升 (Buy),价格变成101元-盈利1个点,变成102元,赢利2个点

100元的价位的时候买跌 (Sell),价格变成101元-亏损1个点,变成102元,亏损2个点

连模拟持有标的金融交易对象的过程都没有,而是对价格变化幅度进行预测交易,所以目前在英国免资本收益税(Capital gain tax, 英国税法可能会改变)和交易印花税 (Stamp duty)

由于价格都可以形成点数位,所以可以去除货币符号进行交易,买卖世界各地的金融产品都可以不用兑换货币

虚拟金融交易(Virtual Financial Dealing) (金融监管机构监管,场外交易市场 Over the Counter market)

传统点差交易(spread betting)和传统差价合约交易(Contract for Difference) :例如外汇交易等等

模拟交易标的金融交易对象,保证金交易方式。

交易过程中,不拥有交易对象本身 – 不拥有头寸,收益和交易灵活性放宽限制。

 

什么是NYSE

NYSE是纽约证券交易所英文缩写,全称为New York Stock Exchange,也称纽约证交所,是世界上第二大证券交易所。NYSE曾是最大的交易所,直到1996年它的交易量让位纳斯达克。

2005年4月,NYSE收购全电子证券交易所(Archipelago),成为一个盈利性机构。

纽约证券交易所的总部位于美国纽约州纽约市百老汇大街18号,在华尔街的南侧。

2006年6月1日,纽约证券交易所宣布与泛欧股票交易所合并组成NYSE Euronext。

纽约证券交易所有大约2,800间公司在此上市,全球市值15万亿美元。

2004年7月,三十种道琼斯工业平均指数中的公司,除了英特尔和微软之外,其他的都在NYSE上市。

我们在做美国股票的差价合约上,看到的NYSE就是纽约证券交易所简写。

什么是Basket Of Currencies – 篮子货币

Basket Of Currencies翻译成中文就是金融术语篮子货币的意思,很多人经常接触篮子货币这个专业词汇,但不知道是什么意思。

篮子货币指的是作为设定汇率参考的一个外币组合,某一外币在组合中所占的比重通常以该外币在本国国际贸易中的重要性为基准,是由多种货币分别按一定的比重所构成的一组货币。

上面的描述很抽象,举例来说,如果某国的进出口有40%以美元计价,美元在该国的一篮子货币中所占的权重可能就是40%,而有20%是欧元计价,那么欧元在该国篮子货币的比例是20%。

什么是Balance Sheet – 资产负债表

英文Balance Sheet就是资产负债表,简称B/S,它是个人或公司资产及负债的明细表。也可以称财务状况表(Statement of financial position)。

资产负债表是反映企业在某一特定日期(如月末、季末、年末)全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表,它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。

对于公司来说它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在经过分录、转账、分类账、试算、调整等等会计程序后,以特定日期的静态企业情况为基准,浓缩成一张报表。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外,也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

国际上资产负债表于2008年已改成Statement Of Financial Position(SOFP)。国际上的资产负债表是反应企业在一定时期内全部资产、负债和所有者权益的财务报表,是企业经营活动的静态体现,根据“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式,依照一定的分类标准和一定的次序,将某一特定日期的资产、负债、所有者权益的具体项目予以适当的排列编制而成。

资产负债表为会计上相当重要的财务报表,最重要功用在于表现企业体的经营状况。就程序言,资产负债表为簿记记帐程序的末端,是集合了登录分录、过帐及试算调整后的最后结果与报表。就性质言,资产负债表则是表现企业体或公司资产、负债与股东权益的的对比关系,确切反应公司营运状况。

就报表基本组成而言,资产负债表主要包含了报表左边算式的资产部分,与右边算式的负债与股东权益部分。而作业前端,如果完全依照会计原则记载,并经由正确的分录或转帐试算过程后,必然会使资产负债表的左右边算式的总金额完全相同。而这个算式终其言就是资产金额总计=负债金额合计+股东权益金额合计。

什么是AIM-另类投资市场

AIM是英文Alternative Investment Market 的缩写,翻译成中文是另类投资市场,它是伦敦交易所为满足小型丶新兴和成长型企业进入公开资本市场所设立的市场。

1995年6月,伦敦交易所设立了二板市场(Alternative Investment Market, 另类投资市场,又称高增长市场。简称AIM.)。自建立以来,共有超过2000家公司在AIM上市,其中212家海外公司,共筹集资金达190亿英镑。短短十年间,伦敦证券交易所的AIM市场已经成为全球中小型企业的主要融资市场。AIM由各行各业的公司组成,目前市场上涉及到了33个不同行业。

  AIM附属于伦敦证券交易所,但有其独立的运作规则和管理机构,其最主要特点是,上市标准较低。市场对公司过去的业绩没有最低要求,对公众持股量亦没有设定最低限制。新兴公司申请在二板市场上市时,只须有充足的营运资金支持至少现时12个月的需求。如果其主营业盈利的记录不到两年,则拥有10%或更多股份的董事和雇员们,必须承诺至少在公司上市后的一年内,不出售任何股份。在另类投资市场上市的关键是要聘请专业顾问(保荐人)。专业顾问在公司申请上市时会协助公司在上市文件中作全面披露,并提供持续协作以符合监管规定。

什么是美式期权-American Option

谈到美式期权(American Option),我们首先了解外汇期权买卖,若以期权行使方式来说,在国际上通常有三种:一是美式期权,二是欧式期权,三是百慕大期权。

而美式期权是指可以在成交后有效期内任何一天被执行的期权,多为场内交易所采用。

是不是很抽象,举例说明:

假设今天上午欧元/美元即期汇价为1.1500,一客户预期欧元的汇价晚上或明天可能升上1.1600或更高水平。于是他便向银行买入一个面值为10万欧元,时间为两周,行使价在1.1500的欧元看涨、美元看跌的美式期权,假设费率为2.5%(即买期权要付出2500欧元费用)。第二天,欧元/美元的汇价上升了,且超越1.1500,达1.1700水平。那么,该客户可以要求马上执行期权(1.1700-1.1500=200)获利 200点,即2000美元。但减去买入期权时支付的费用后,客户仍亏损875美元(2000-2500×1.1500=-875美元)。可见,美式期权虽然较为灵活和方便,但期权费的支出是十分昂贵的。

当然,现在很多差价合约的费率远比2.5%低。

什么是ADR-美国预托证券

ADR是英文American Depositary Receipt 的缩写,中文翻译成美国预托证券。

很多人都不了解什么是ADR,简单来说,就是美国银行把外国的股票买过来,然后出售给本国的客户或外国客户,也是股票的一种,下面是更专业的解释。

美国预托证券是由美国的银行重新包装,而非美国证券的一种美国有价证券。美国预托证券是某一数目外国股票的拥有证明,而原始股票由发行公司本国的保管人持有。美国预托证券的证书、过户和交收过程都与美国证券相同。与直接购买外国股票比较,美国投资者通常宁愿选择美国预托证券,因为美国预托证券的价格资料齐备,交易费用较低,股息分派迅速。

此外,有些美国投资机构不准投资于非美国证券,但可投资于美国预托证券。

我们可以看出ADR实际上是外国公司股票通常在美国的股票市场进行交易的方式。