分类目录归档:差价合约交易

差价合约交易方法,技巧等。

点差交易(spreads)和差价合约(CDFs)区别

点差交易(Spread Betting)和差价合约交易(Contract for Difference, CFD)是所谓的虚拟金融行业中的2种主要交易方式。英国是世界虚拟金融行业发源地,而且目前也是世界最大的虚拟金融市场,世界各大主要虚拟金融运营商都集中在英国。

虽然同为虚拟金融交易方式:

  • 点差交易是炒金融交易对象(Financial Instruments)的价格变动幅度。
  • 差价合约交易(Contract for Difference, CFD)则是炒交易对象的头寸(Position)变化。

一般来说,一个事物的变化可以分为有量(Quantity)和质(Quality)的变化。比如说如果你通过炒房产赚10万元,那么你赚钱的情况一般来说会是2种:

第1种比较常见,你先在低市价100万元的价位向房产出售者买入这套房子,然后拥有这套房子(持有头寸)一段时间,过了一阵子,房子的市价在市场上被炒高到110万元,然后你出售这幢房子,获利10万元。这个过程就是购入头寸(房子),出售头寸的过程。常规炒股票,炒房产等等都是这种交易方式。

另外一个方式可以这样做,你和某个有兴趣和你进行对赌的人A说,我们现在对那幢当前市价100万元的房子的房价在规定时间段内进行对赌,以100万元为基准,市价每升1元,你从A那里得到1元,市价每跌1元,你赔给A1元。房子市价最后升了10万元,你也可以通过这种方式随着房价的升值而赢利10万元。但是这个过程和第1种交易方式不同点在于,你并没有买入卖出那套房子本身,而是和一个与这套房子拥有者无关的人在进行从基准价格开始计算的对赌交易。

从交易方式方面来说,被炒作交易对象的价格就是质,而这个交易对象本身的数量规模(一般在金融交易里说是头寸)就是量。

点差交易直接炒交易对象的价格变动幅度(炒作的是质),上述第2种房价对赌交易方式就是点差交易方式。而CFD交易则是炒作交易对象的头寸变化(炒作的是量,比如说1幢房子,1张合约等等),则是常见的第1种房价交易方式。

炒汇和炒股,炒期货等等,在虚拟金融交易平台中,都是基本一样的炒作方式,各种交易对象之间没有任何风险收益的区别,区别的只是炒家对交易对象熟悉的程度以及所引起的交易心理素质。炒外汇并不是炒家唯一的选择,炒家在点差交易平台和CFD平台上可以炒几乎任何金融产品。炒家不要也根本不必局限于炒作外汇。

点差交易(Spread betting)发明运营商:英国IG集团(IG Group Plc, London FTSE 股票市场上市,股票代码:IGG, 2007年7月7日市场总值:约10.5亿英镑,属于FTSE 250股票指数所采纳的英国最大的前101-350家公司成员)创始人斯图亚特韦尔勒(Stuart Wheeler)先生于1974年发明的

CFD(差价合约交易)最早推广给个人投资者的运营商是英国曼氏金融集团公司(Man Group Plc, London FTSE 股票市场上市,股票代码:EMG, 2007年7月6日市场总值:约117亿英镑,属于FTSE 100股票指数所采纳的英国最大的100家公司成员,也是目前世界上最大的商品期货交易商。

差价合约中融资的概念

差价合约的一个重要概念是融资。比如我们在iG markets购买了价值 $9,000 的股票,但是你不用付全款。你只支付股票价值的5%,剩余的95%相当于在iG借入的资金,这就是融资的概念。

融资是需要成本的,但成本以相关地区或国家的贷款利率为基础。在澳大利亚 Brambles公司的例子中,以及所有澳洲股票,融资利率都基于澳洲央行的现金利率(一个在金融中介机构之间收取的隔夜借贷利率)。对于一个多头仓位或多头头寸(指您在一个交易中买入资产并希望该资产价值上升),您可能需要支付现金利率加上 2.5%的融资利率。我们假设目前现金利率为 3.0%,因此您需支付5.5% 的利息。这是一个年利率,但融资利息是以每日为基础使用下面的公式计算得出。

每日利息週整 = 股票数量 x 股票当天收盘价位 x i / 360
i = 适用年利率

假设 Brambles 公司股票在第一天的收盘价是 $4.49。第一天利
息调整为:
利息调整 = 2,000 x $4.49 x 0.055/360= $1.37

每一天您所持有的多头仓位都会产生融资利息,它会以每日为基础计算并从您的账户中扣除。

在上面的公式中,我们用基础资产价值的年利息除以360 天来计算每天的融资成本,这适用于大多数国家和地区的股票;但是英国股票则需要用 365 天来计算。