分类目录归档:CFD教程

CFD教程,注册,交易,风险控制等

差价合约为什么吸引投资者

差价合约为什么会受到投资者青睐?对于国内投资者来说,可以便利地进入国际金融市场,并在不同的股票市场,商品市场,外汇市场拥有交易头寸。广阔的海外市场提供更多的挑选机会和更好的流动性。我们可以在不同国家的不同市场分散资金,就不会受到来自单一市场不利波动的灾难。

差价合约最早是从股票衍生出来的金融产品,后来几乎所有的金融产品都可以使用差价合约来交易,包括股票、外汇、指数、期货、基金、期权等。

伦敦股票交易所拥有200年的历史,2000年英国推出了英国股票CFD(CFD就是差价合约的简称),用7年左右的时间,股票差价合约的交易量就已经占到了伦敦股票交易所交易总量的25%。

而外汇保证金,说到底就是一种差价合约。

差价合约交易的对象

差价合约的交易对象可以涵盖所有的金融产品,我们提供的差价合约涉及全球金融市场,包括外汇、股票、商品、股指、交易所买卖基金及更多其他市场。

外汇涵盖几乎所有国家的货币兑换。

股票市场遍及各大洲主要股票市场,美国市场,欧洲股票市场,日本股票市场,印度股票市场等。

商品为世界主要期货市场产品,包括金银铜铁,农产品类型也很多。

股指为全球著名股票市场指数,包括衡量中国市场的a50。

还有各种基金。

美股开始时间

美国股票开始时间,也就是美国股市交易时间是美国东部时间上午9:30一直到下午4:00,中午不间断。

美国为节约能源,每年4月到11月初为夏令时,美股交易时间换算成北京时间是晚9:30到第二天凌晨4:00。

而在11月初到4月初这段时间则采用冬令时,对应北京时间为晚10:30到次日凌晨5:00。

我们在使用差价合约炒美股的时候,如果不在这个时间段交易,大多数都会报错,在mt4平台会出现Market is closed(市场关闭)的提醒。

股票差价合约股息是如何计算的

融资是我们买卖股票差价合约支出的成本,股息这是我们的收入,股息是如何计算的,股息在除息日前一天交易结束时会被存入到您所持有的多头仓位。

Brambles 公司股票除息日当天如果您的多头仓位仍然开启。股息为 $0.175/股,您的账户将会被存入:
2,000 股 x $0.175/股 = $350

注意,不要贪图股息去交易,股票价格下跌有可能对你持有的权益形成威胁。

如何使用差价合约交易平台做空股票

通过实例来讲解如何使用差价合约做空股票,这里我们以iGroup的CFD交易平台来举例,其实平台大同小异,最重要的是学会做空股票的原理和方法。

受到apple和google在网络市场推出许多应用程序与微软产品竞争力下降的影响,你认为未来微软Microsoft股票价格会走低。在股票交易所,我们也可以做空,名称叫融资融券,原理是一样的,如果不知道原理,参考:
差价合约做空股票成本计算方法

打开iG的交易平台,在“搜索”栏里有两种方式可以得到微软的现在的股票价格:使用导航列表或者“搜索”功能。

使用“搜索”功能只需简单的输入部分或全部产品名称。在输入的时候,一个下拉式窗口会自动显示相匹配的市
场名称;输入的文字越多,显示结果的范围越小。

选定您选择的产品然后点击“搜索”,搜索结果会在“价位”栏里显示。

在左侧的市场导航目录也可以查找微软股票。因为微软属于美国公司,所以您需打开美国股票目录。交易平台的默认设置中可能没有包括美国股票价格。

然后您展开与股票开头英文字母对应的目录。在这个例子中,微软(Microsoft)在 ME-ML 的子目录里。(如果没有,你需要联系iG,美国股票每月要交1美元的费用,才能交易美国股票。)

向下移动到 Microsoft(微软),然后点击目录名称,所有与 Microsoft 相关市场都会在“价位”栏里显示。

现时的买卖价位会在“价位”栏里显示出来(分别在“卖出”和“买入”的标题下方),同时还有其它有用的信息,例如:股票当日价位变动和当日最高/最低价位。“阶段”显示为“-”。无日期显示表明您可以无限期持有此股票仓位(其它一些差价合约产品具有有效日期,如果您一直持有仓位到有效日期,仓位会自动关闭或“失效”)。点
击‘Microsoft Corp’旁边的绿色按钮会打开一个“交易单(点击产品名称同样可以打开一个“交易单”)。

“交易单”里包括当前价位,并且允许您输入交易的详细内容。“卖出”和“买入”栏里分别显示有我们的卖出(29.42)和买入(29.43)报价。

“价位”栏和“交易单”里的产品的报价是不断更新的,您可以通过关注“交易单”里的报价,等到您认为是最佳的价
位才开始进行交易。

下达一个交易订单之前,您需要给出交易数量(这裡指股票的数量)。在“股票”标题之后填入您希望交易的
数量。在“股票”标题下方是“货币”选项,表示您希望以何种货币来显示您仓位的盈亏。在这个例子中,我们
交易的是一只以美元定价的美国股票,因此货币显示为“USD”或美元。

假设您希望交易 2000 股股票:在股票栏里输入2000。“交易单”的下半部分里是一个选填栏,允许您附加更进
一步的交易指令,比如止损,止盈等。

确定您愿意在所显示价位交易之后,点击“卖出”提交该订单。

在收到确认信息之后,表明您的交易成功(请注意您的订单也有可能被拒绝。但是绝大部分订单 -超过 90% – 会被接受)。

确认信息包括您此次交易的详细内容和交易代码;您需要检查交易内容是否正确并且保存交易代码。

在您的交易订单被接受之后,您的仓位就会在“已开启仓位”栏里显示出来。

您认为该仓位可以持有至少两个月。在您的仓位开启的期间里,您可以在“已开启仓位”里查看仓位的赢/亏状况。

股票价格没有像您预期的那样下跌,反而上涨了一定水平。在开启仓位42 天之后,你决定止损。

您查看了微软当前交易价格位为:29.91/29.92。

假设你决定关闭该仓位。

您需要以和现有卖空仓位方向相反的交易来关闭此仓位。如果新的交易数量和您已开启仓位相同,您将关闭整个交易仓位。

如果您交易的数量低于您已开启仓位的数量,您只可能关闭部分已开启仓位。

如果您希望关闭整个仓位,最快的方法是打开一个“关闭仓位”窗口。这是一个特殊的交易单,可以保証您的关闭仓位的交易是朝着正确的方向进行的,同时为了确保实现一个完整的平仓交易,它预先设定了与该仓位相对应的正确的交易数量。

在“已开启仓位”里点击您要平仓的仓位旁的绿色按钮(或者产品名称)可以打开一个“关闭仓位”窗口。

您的账面盈亏(会随着价位的变动而变化)也会在“关闭仓位”的窗口里显示。

您需要点击“买入”。

您会收到另外一封确认信,告知您已经在 29.92 的价位

买入了 2000 股股票来关闭仓位。

现在我们可以计算这笔交易我们的盈亏程度:

交易美国股票的佣金按每股收取,而非按照比率,iG的标准佣金为每股 2 美分。
开仓佣金 = US$0.02 x 2000 股 = US$40
平仓佣金 = US$0.02 x 2000 股 = US$40

做空美国股票您会收到每年 0.5% 的利息,因此 42 天里您获得的利息为 US$34。

在您持有仓位的 42 天里,微软支付了每股 10 美分的股息。因此,股息调整会从您的账户里扣除,为:
2000 股 x US$0.10/ 股 = $200

您的整体亏损:
交易亏损︰ US$1000
开仓佣金︰ US$40
平仓佣金︰ US$40
利息调整︰ -US$34
股息调整︰ US$200

亏损总额︰ US$1246

CFD股票交易成本收益计算方法

CFD股票没有股东权益,因为你不持有真实的股票,所以您不会享有任何股东权力,例如对公司的决策投票权。但差价合约股票交易有股息,有融资成本。对于IG公司来说,其交易成本如下:

比如我们购买 Brambles 公司股票,而股票价格上涨,从开始购买到平仓交易 22 天,股票交易价位为 $5.65/5.66,你决定获利平仓。我们看看交易成本是如何计算的。

首先是买入成本:

澳洲股票的标准佣金比率是 0.1%。

因此,您开仓时的佣金为:
0.1% x 2000 股 x $4.50 = $9

股票Brambles 的保证金要求为 5%。
如果买入在 $4.50 的价位买入 2000 股 Brambles 股票,您所交易股票的价值为:2000 x $4.50 = $9000
因此,5% 的保证金为:$450

我们开仓交易成本为:450美元+9美元=459美元

———————————————————-
而22天后,我们开始平仓,看看这又是如何计算的:

你在市场卖出价 $5.65 卖出 2,000 股股票,关闭您的交易仓位。
您平仓的佣金为 0.1%:
0.1% x 2,000 股 x $5.65 = $11

不计算佣金,利息和股息调整,您在此交易中的收益如下:
平仓价位︰ $ 5.65
开仓价位︰ $ 4.50
每股利润︰ $ 1.15
交易收益︰ $1.15 x 2,000 股 = $2300

当然我们还需要计入您支付的佣金、利息和股息调整。

如果你持有仓位的时间为 22 天,年利率为 5.5%,总计融资成本为$34。

你的

在您持有仓位的 22 天中,Brambles 公司的除息日在这22天内,你还可以额外收入股息,假如Brambles公司支付了每股 $0.175的股息。因此有 $350 存入到了你的账户中。

您的淨利润为:
交易收益︰ $ 2300
开仓佣金︰ – $ 9
平仓佣金︰ – $ 11
利息调整︰ – $ 34
股息调整︰ $ 350
淨利润︰ $ 2596

如果没有股息,你的利润是2246美元。股票涨幅1.15/4.50=25.55%,收益投资比2246/(450+11+9+34)=5.456.国外的股票一般没有涨幅限制,这个是盈利的计算方法,亏损的计算方法其实也一样。

CFD做空为什么没有股息

在进行股票卖空的CFD交易时,从你卖出股票时起您就已经失去了该股票的股息收益。因为这个原因,在除息日前一天交易结束时股息会由于您所持有的空头仓位而从您的账户中扣除。

比如我们做空Macquarie Group股票,并且它也逐步下跌。下跌幅度到$30.35/$30.36,你决定获利平仓。

假设你的仓位开启 13 天后,您以 $30.36 的市场价格买入 1000 股Macquarie Group,以此来关闭您的仓位。

您的平仓佣金为 0.1%。
0.1% x 1000 股 x $30.36 = $30。
您的交易收益为(不计佣金以及利息和股息调整):
平仓价位︰ $ 34.30
开仓价位︰ $ 30.36
每股利润︰ $ 3.94
交易收益︰ $3.94 x 1,000 股 = $3940
实际交易收益应该考虑到您支付的佣金以及对利息和股息做出
的调整。
您持有仓位的时间是 13 天,按照 0.5% 的年利率计算,您收取
的利息应为 $6。
在持有仓位的 25 天内,Macquarie Group 没有发放股息,因此
不需要对您的账户做出股息调整。
总收益额为:
交易收益︰ $ 3940
开仓佣金︰ – $ 34
平仓佣金︰ – $ 30
利息调整︰ $ 6
股息调整︰ – $ 0
淨利润︰ $ 3882

差价合约在线交易例子

为了更好说明我们是如何进行在线交易,下面通过在iG交易的例子来指示操作的具体的计算和方法:

实例 1:买入 Brambles 公司股票

买卖股票差价合约的程序和术语跟传统股票交易非常相似 (其实在大多数情形下是完全相同)。

假设现在是 3 月初,Brambles 公司股票在澳大利亚交易所的报价为 $4.49/4.50。您看好整体支援行业的前景,所以您认为该公司的股价被低估,并且最近被过度抛售。

你决定从 IG Markets 以差价合约的形式买入 2000 股Brambles 公司股票。这意味着您没有实际买入这些股票的所有权,而是与 IG Markets 以差价合约的方式来进行交易。这个合约能够让您拥有与您在股票市场中实盘买入相同数量股票所面临的金融风险。

我们的股票报价和股票交易所的价位完全一样,因此您的交易价格为买入价 $4.50 。与实盘股票交易一样,我们也会收取一定的佣金。

我们澳洲股票的标准佣金比率是 0.1%。

因此,您开仓时的佣金为:
0.1% x 2000 股 x $4.50 = $9

佣金算清楚了,差价合约属于保证金交易,我们看看股票差价合约是如何计算的:

股票差价合约交易和在实盘中买入或卖出股票的最根本区别是:在差价合约交易中,您只需支付股票价值的很小一部分作为初始资金。这种交易方式被称为保证金交易。

保证金比率会根据基础市场产品的流通性和波动性而不同。视乎您所交易的股票,澳洲股票的保证金比率从基础市场产品价值的 5% 起。意思就是你仅仅需要支付股票价值的很小的一部分,这使你的交易变得更容易更方便。但风险也越大,同时也意味着您不再需要受到筹集与您实盘股票交易所需一样多的资金的束缚。

但是如果股票价位向与您预期的相反方向移动,您需要有能力支付由此产生的更多的保证金。

在本例中,Brambles 的保证金要求为 5%。
您在 $4.50 的价位买入 2000 股 Brambles 股票,您所交易股票的价值为:2000 x $4.50 = $9000
因此,5% 的保证金为:$450

可以看出,我们购买Brambles的成本是459美元。如何计算输赢我就不在这里废话。

在线交易差价合约

我们谈谈什么是差价合约,并且了解差价合约的概况和在线交易。

首先了解什么是差价合约(CFD)?

定义很简单,差价合约英文 Contract For Difference,缩写CFD,它属于一种金融衍生产品,又是一种保证金交易:差价合约的价格从其它资产的价值中衍生出来。通常差价合约基于股票的价格,期货价格,外汇价格等,其实差价合约可以基于任何金融产品的价格。比如指数,能源等。

在差价合约中交易双方无须交易或交换资产本身,它允许交易双方根据合约基础资产在开启和结束交易之间的价值变化进行现金结算。交易一方为买方(买入资产价值),另一方为卖方。

如果资产增值买方(从卖方)获取利润,相反如果资产贬值买方亏损(支付给卖方);相反资产增值卖方亏损,而资産贬值卖方获利。

简而言之,差价合约是一个通过金融产品价值变化来获取利润的方式,但不需要真正持有这种金融产品。

在于IG Markets进行差价合约交易时,iGroup作为差价合约提供商,也就是说当你选择交易时,iG是接受交易的另一方。

在一个合约中无论你选择买入或卖出,我们都自动被认定为卖方或买方。

下面我们会通过一个股票差价合约交易的例子来进一步说明交易双方的关係。

止损的方式和方法

在CFD或外汇交易中,我们常常采取止损来直接进行风险控制,而通常止损有下面这三种方式。

保证止损
保证止损让你设置平仓价位,当市场向不利于你的方向波动时,便会自动平仓。要使用保证止损,客户只需支付很小的一笔额外费用 (就像保险费一样),即使市场出现跳空情况,仍能保证在你指定的价位平仓。

非保证止损
非保证止损指令无额外费用。非保证止损指令将在市场到达指定价位附近时被触发,但非都能在指定价位交割,或只能在更为不利的价位交割,特别是对隔夜市场或市场极为活跃的情况下 — 这种情况称之「滑点」。(参考什么是滑点

跟踪止损
跟踪止损为非保证止损的一种,但能跟踪市场走向,在市场有利的情况下最大化利润,市场不利的情况下不用随时更改价位水平而自动提供控制保障。